武林高手仇子玉（郭追饰），本已退隐江湖，但正气未泯，应武林大会豪侠南玉（李艺民饰）之邀，联手对抗四大巨盗，夺回飞龙璧物归原主。谁知南玉只是企图“鹬蚌相争，渔人得利”，夺取该璧据为己有，事成后仇子玉亦惨遭毒手。

闻风丧胆的七煞会，再次集结各个分坛主，江湖将掀起血雨腥风。

虎威镖局总镖头杨虎云受官府之托，押运二十万两黄金赴黄河流域账灾，武林豪杰“短斧”方十、“冷月剑”冷凤等纷纷前来助阵。七杀谷中一批武功高强的剧盗，金臂童、银枪子等早就部署劫镖诡计，镖队幸得“千面神捕”海涛沿途暗中出手相助化险为夷。

钟坚决心除暴安良，随少林蔡李佛名家习武，向恶势力挑战。最后，他学得高深武艺，将肆无忌惮、鱼肉巿民的恶霸除掉，令地方归于平静的故事。

青年谭东只身自大陆来港，投靠祖父谭伯，因与黑社会人物徐豪结怨，遭陷害藏毒，东迫于无奈偷渡到三藩市。东在唐人街饭店觅得工作，并与半工读留学生杨坚文成为好友。后东又因抱不平而再牵涉入黑帮恩怨中，东更重遇豪，展开连场恶战，死的死，伤的伤......

本片描述郭靖与黄蓉由结识至婚事节外生枝那一段故事。期间，亦有郭靖与欧阳克的恩怨，以及杨康认贼作父的经过。

清朝末年政局腐败，社会民不聊生，慈禧太后与一群愚昧无知的权贵大臣不但毫无抵御外国列强侵占，以及保护人民的能力，反而迷信以吞符念咒，自称无坚不摧的“义和团”可以抵御洋人，决意向列强宣战。结果导致八国联军攻陷北京，慈禧太后仓惶逃难；人民这才醒悟到，只有孙中山先生领导的革命运动，才是挽救中国的唯一希望。

故事剧情承接上集，说郭靖与黄蓉来到桃花岛，西毒已带子欧阳克来向黄蓉求婚，黄药师以考试选婿，郭靖获胜得娶黄蓉为妻......

生性豪爽的侠盗何真（汪禹 饰）到花街柳巷寻欢作乐，正好遇到了微服私访的康熙第十一太子勤亲王。两人同时看上了一位名妓，于是展开一番争斗；但是无论财势武功，何真都不是人家的对手。不过，勤亲王却因此喜爱何真的机智真诚，收他为徒。此时康熙皇帝即将传位，四太子力争得王位，派大内高手前来刺杀最有竞争力的勤亲王。何真此刻知道了勤亲王的真正身份，自告奋勇护送勤亲王回京，最后杀死了四太子派来的杀手。

武当败类白眉道人、冯道德、雷老虎等人勾结清廷，甘受驱使残杀武林中人。方世玉之父母方济亨、苗翠花、胡惠干之父皆为败类所杀。最后武林自相残杀，出现一幕令人怵目惊心的大结局。