香港海关在一次例行海上巡逻中，查获一艘藏有大批杀伤力武器的货船，调查过程中遭遇一群海外势力轰炸抢夺。为追查走私真相，张允南（张学友 饰）派出下属周正礼（谢霆锋 饰）与国际刑警一同远赴海外，辗转庞大而复杂的军火黑市，顶着漫天炮火追查线索的周正礼刚有眉目，噩耗却突然从香港传来，原来军火失窃另有隐情……

轩尼诗道坐落在湾仔中间，刚好把这区切成两半。阿来是电器店少东，他的父亲已不在人世，母亲却依然风骚。住在对面的是爱莲，一个寡言倔强、不喜交际、替舅父打理清洁用品店的女子。一天，阿来母亲施计替他和爱莲搞相亲。双方对相亲完全不感兴趣，更在会面前把自己打扮成丑男丑妇，以免对方真的动起情来。原来，阿来和爱莲各自仍记挂着一个人。一次偶然的机会下，阿来和爱莲再度见面。

在恋人负气嫁给兄长的当晚，欧阳锋黯然离开白陀山，走进沙漠某个小镇，成为一名杀手中介人。他的朋友、风流剑客黄药师每年都来小镇与他畅饮，酒话里有关白陀山的消息令他忘却往事的念想渐次演变成自欺行为。黄药师只是表面风流。他迷恋好友“盲武士”的妻子桃花，后者在丈夫死后，永远地离开了他；而对迷恋他的女人慕容嫣，他又不愿兑现曾经随口说出的承诺，这使得慕容嫣迷失于自己的身份中。与欧阳锋构成短暂“买凶杀人”关系的洪七、村姑等人，也都有一段只有他们自己才知、不愿回首的痛苦过往。

人到四十的香港某中学国文教师林耀国是一位“好好先生”。念书时是学校里有名才子的他，面对飞黄腾达闲来打打高尔夫的昔日同窗，只收获了一份难言的失落，但在他的“坏学生”胡彩蓝眼中，他却是有内涵的成熟魅力男。胡彩蓝身上有几分林耀国妻子文靖当年的影子，她的大胆示爱令林耀国勾起一段深埋在心底的往事，一时令他无所适从，然而他却必须做出选择。

人到四十的香港某中学国文教师林耀国是一位“好好先生”。念书时是学校里有名才子的他，面对飞黄腾达闲来打打高尔夫的昔日同窗，只收获了一份难言的失落，但在他的“坏学生”胡彩蓝眼中，他却是有内涵的成熟魅力男。胡彩蓝身上有几分林耀国妻子文靖当年的影子，她的大胆示爱令林耀国勾起一段深埋在心底的往事，一时令他无所适从，然而他却必须做出选择。

小和尚十方随师父白云护送金佛去五台山，在兰若寺遭遇女鬼小卓。十方念咒将其制服，仍好心将她放走。但树妖姥姥趁机发难，白云被擒。幸得燕赤霞相助。小卓死敌小蝶引姥姥到他们藏匿之处。十方在小卓帮助下逃出，并救得师父，小卓却被姥姥抓回。十方与燕赤霞掘出小卓骨灰逃出兰若寺，但姥姥已布下天罗地网，众人危在旦夕，最后关头，十方化成佛祖金身，对付树妖。

宁采臣与燕赤霞安葬好小倩的骨灰后，分道扬镳。宁采臣回到世间，正是奸臣当道，朝政混乱，民生困苦的时代。宁偶入一家黑店，险被残杀之际又被捕快误抓入狱，遇到名士诸葛卧龙，得其相救。逃出狱后路经一所荒寺，被年青鬼马道士知秋一叶缠上，误会不断。山庄中阴森恐布，隐藏着一只巨尸，然巨尸未现，却出现一伙白衣鬼魂。宁偶摘掉其中一女子面具，发现其竟与昔日恋人小倩一模一样。

青龙和白虎为争夺所爱以至反目成仇，太子乃青龙的儿子，白虎掳走太子，教他枪法及杀人伎俩，目的是要太子杀他的生父龙。太子十八岁生日那天，虎赠他一女子菁菁做礼物，从此菁便随太子杀人。太子在杀龙行动中偶遇梦中情人翠儿以致失手。虎禁止他再见翠儿，菁钟情于太子，处处为他向虎隐瞒。虎再派太子往杀龙，龙重伤之际，虎突对太子道出龙乃他亲生父亲，可惜为时已晚，龙已死，太子伤心欲绝，沦为职业杀手。

1960年代的香港，因生母在阿飞旭仔长大成人过程中的缺失，他把自己优雅地比喻为“无根鸟”，对生命中遇到的每一个女人都表现得放荡不羁，售票员苏丽珍和舞女咪咪先后令他感受过温暖，可是她们也只能当当小情人。为摆脱沉重和无力感，旭仔抛下一切去南洋找寻生母。 暗恋过苏丽珍且目睹过她与旭仔情感一路变化的，曾是小巡警今在跑船的超仔在菲律宾又遇到旭仔，是缘分也是宿命，他参与、见证了阿飞命运被改写的过程。

离岛“长短洲”警署，特警组长何劲秋新官上任三把火，接连破获毒品窝子和赌局等案件，风头正劲。在追踪瘾君子大烟枪的途中，何巧遇当年同在九龙当差的队友任千行。时任千行因涉嫌诈骗被驱逐出警察队伍，当发现有利可图时，他有意与何等人接近。打扮光鲜、出手大方的任千行引起薪水稀薄的小警察们的好奇和羡慕，在得知任从事高利贷生意时，他们纷纷将自己的积蓄拿出。众多警员中，只有吝啬鬼包不平按兵不动，这也...